Opção de índice. O que é uma opção de índice. Uma opção de índice é um derivado financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como as opções do índice Standard and Poor s S Sempre liquidado em dinheiro. BREAKING DOWN Índice Opção. Index call e put opções são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrar com a direção geral de um índice subjacente ao colocar muito pouco capital em risco O potencial de lucro para o índice longo As opções de compra são ilimitadas, enquanto o risco é limitado ao valor do prêmio pago pela opção, independentemente do nível do índice na expiração. Para opções de venda de índice longo, o risco também é limitado ao prêmio pago eo lucro potencial é limitado ao índice Nível, menos o prêmio pago, como o índice nunca pode ficar abaixo de zero. Além de lucrar potencialmente com os movimentos de índice geral índice, opções de índice pode ser usado para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposta a investir Diretamente nas ações subjacentes do índice s As opções do índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger riscos específicos em uma carteira As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas no vencimento Date. Index Option Examples. Imagine um índice hipotético chamado Index X, que tem um nível de 500 Suponha que um investidor decide comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505 Com opções de índice, o contrato tem um multiplicador que determina a O preço total Normalmente o multiplicador é 100 Se, por exemplo, esta opção de compra 505 tiver um preço de 11, todo o contrato custa 1.100 ou 11 x 100. É importante notar que o activo subjacente neste contrato não é qualquer stock individual ou conjunto de Mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100 Em vez de investir 50.000 nas ações do índice, um investidor pode comprar a opção em 1 , 100 e utilizam os outros 48.900 restantes. O risco associado a essa negociação é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma opção de compra de opções é o preço de exercício mais o prêmio pago neste exemplo, ou 516 ou 505 mais 11. Nível acima de 516, este comércio especial torna-se rentável Se o nível do índice foi de 530 no vencimento, o proprietário desta opção de chamada iria exercê-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou 530 - 505 x 100 Menos o prémio inicial O comércio resulta em um lucro de 1.400. O que é a negociação de opções de índice e como funciona. As opções de índice são derivativos financeiros baseados em índices de ações como o SP 500 ou as opções do Índice Dow Jones Industrial Average dão ao investidor o direito de Comprar ou vender o índice de ações subjacente por um período de tempo definido Uma vez que as opções de índice são baseadas em um grande cesto de ações no índice, os investidores podem facilmente diversificar suas carteiras negociando-as Opções de índices são liquidados quando exe As opções de índices são classificadas como de estilo europeu em vez de americanas para o seu exercício. As opções de estilo europeu só podem ser exercidas após o vencimento, enquanto as opções americanas podem ser exercidas em A qualquer momento até a expiração Opções de índice são derivados flexíveis e podem ser usados para proteger uma carteira de ações composta por diferentes ações individuais ou para especular sobre a direção futura do índice. Os investidores podem usar várias estratégias com opções de índice As estratégias mais fáceis envolvem a compra de uma chamada Ou colocar no índice Para fazer uma aposta no nível do índice subindo, um investidor compra uma opção de compra outright Para fazer a aposta oposta no índice indo para baixo, um investidor compra a opção put Estratégias relacionadas envolvem a compra de spreads de chamada de touro e Urso colocar spreads Um bull call spread envolve a compra de uma opção de compra a um menor preço de exercício e, em seguida, vender uma opção de compra a um preço mais elevado O investidor gasta menos com o prêmio de opção para a posição. Estas estratégias permitem que os investidores percebam um lucro limitado se o índice subir ou descer, mas o risco é menor devido ao capital devido Para a opção vendida. Os investidores podem comprar opções de venda para proteger seus portfólios como uma forma de seguro. Uma carteira de ações individuais provavelmente está altamente correlacionada com o índice de ações de que faz parte, ou seja, se os preços das ações caírem, Comprar opções de venda para cada ação individual, o que requer custos de transação significativos e premium, os investidores podem comprar opções de venda no índice de ações Isso pode limitar a perda de carteira, como as opções de opção ganham valor se o índice de ações diminui O investidor ainda mantém potencial de lucro upside Para a carteira, embora o lucro potencial seja diminuído pelo prêmio e os custos para as opções de venda. Outra estratégia popular para opções de índice é vender Para os investidores com uma visão neutra ou de baixa do índice subjacente, a venda de uma opção de compra pode obter lucros se as costeletas de índice De lado ou desce Se o índice continua para cima, o investidor lucros de possuir o índice, mas perde dinheiro com o prémio perdido a partir da chamada vendida Esta é uma estratégia mais avançada, como o investidor precisa entender a posição delta entre a opção vendida ea Entender o modo como as opções podem ser usadas em ambos os mercados de alta e baixa, e aprender os conceitos básicos de opções de preços e alguns Leia a resposta. Aprenda como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar montantes de prêmio como renda , E compreender como a venda coberta Read Answer. Learn como os preços de exercício para as opções de chamada e colocar funcionam e entender como diferentes tipos de opções podem ser exe Rcised Read Answer. Learn sobre investir em opções de venda e os riscos associados Explore como as opções podem fornecer risco, que é precisamente definido Read Response. Learn um par de estratégias de negociação de opções populares que podem ser usados por investidores que procuram aumentar seus lucros de Read Answer . Saiba como os aspectos de uma garantia subjacente, como preço das ações e potencial de flutuações nesse preço, afetam a resposta Read. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de trabalho Ele coleta dados de empregadores. O montante máximo Dos montantes que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um Dada a segurança ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibiu Os bancos comerciais de participar no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias particulares e do setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labour. Equity vs Index Options. An índice opção é uma garantia que é intangível e cujo instrumento subjacente é Composto de ações um índice de ações O valor de mercado de um índice de colocar e chamar tende a subir e descer em relação ao índice subjacente. O preço de uma chamada de índice geralmente aumenta à medida que o nível de seu índice subjacente aumenta Seu comprador tem potencial de lucro ilimitado vinculado À força destes aumentos. O preço de um índice põr geralmente aumenta enquanto o nível de seu índice subjacente diminui seu comprador tem o potencial de lucro substancial unido à força destas diminuições. Fatores de faturamento. Geralmente, os fatores que afetam o preço de um Índice são as mesmas que afetam o preço de uma opção de capital. Valor do instrumento subjacente um índice neste caso. E. Time até a expiração. Taxas de Interesse. Dividendos pagos pelos títulos de componente. Instrumento Subordinado. O instrumento subjacente de uma opção de equidade é um número de ações de um estoque específico, geralmente 100 partes opções de índice liquidadas em dinheiro não correspondem a um determinado Número de ações Em vez disso, o instrumento subjacente de uma opção de índice é geralmente o valor do índice subjacente de ações vezes um multiplicador, que é geralmente 100. Índices, por natureza, são menos voláteis do que seus estoques de componentes individuais Os movimentos para cima e para baixo de No entanto, fatores mais gerais do que aqueles que afetam as ações individuais podem influenciar a volatilidade de um índice Estes podem variar de expectativas dos investidores de mudanças na inflação, no desemprego, nos juros Taxas ou outros dados fundamentais. Como com uma opção de capital próprio, o risco de um comprador de opção de índice é limitado ao montante do prémio pago pela opt Íon O prêmio recebido e mantido pelo escritor de opção de índice é o lucro máximo que um escritor pode realizar a partir da venda da opção No entanto, o potencial de perda de escrever uma opção de índice descoberto é geralmente ilimitado Qualquer investidor considerando escrever opções de índice deve reconhecer que existem Os diferenciais entre opções de ações e de índices ocorrem principalmente no instrumento subjacente e no método de liquidação. Geralmente, o caixa muda de mãos quando um titular de opção exerce uma opção de índice e quando um escritor de opção de índice é atribuído Somente um montante representativo De dinheiro muda as mãos do investidor que é atribuído em um contrato escrito para o investidor que exerce o seu contrato adquirido Isso é conhecido como liquidação em dinheiro. Compra de uma opção de índice não dá ao investidor o direito de comprar ou vender todos os Ações contidas no índice subjacente Como um índice é simplesmente um número intangível, representativo, Você pode ver a compra de uma opção de índice como comprar um valor que muda ao longo do tempo como sentimento do mercado e os preços flutuam. Um investidor compra uma opção de índice obtém certos direitos pelos termos do contrato Em geral, isso inclui o direito de exigir e receber Uma quantidade especificada de dinheiro do escritor de um contrato com os mesmos termos. Classes de Opção. Uma classe de opção é um termo usado para contratos de opção do mesmo tipo de chamada ou colocar e estilo americano ou europeu que cobrem o mesmo índice subjacente Preços de exercício disponíveis , Os meses de vencimento eo último dia de negociação podem variar com cada classe de opções de índice Para determinar os termos do contrato para uma classe de opções, entre em contato com a bolsa onde a opção é negociada ou com os Serviços de Investidores da OIC. Uma opção liquidada em dinheiro é a base para determinar a quantia de dinheiro, se houver, que o titular da opção tem o direito de receber após o exercício Ver Liquidação de Exercício para uma explicação adicional. In-the - Dinheiro, At-the-money, Out-of-money. An opção de chamada de índice é. In-the-money quando seu preço de exercício é menor do que o nível relatado do índice subjacente. Preço é o mesmo que o nível desse índice. Fora do dinheiro quando seu preço de exercício é maior do que o nível desse índice. Uma opção de venda de índice é. No dinheiro quando seu preço de exercício é maior que o preço de exercício. Informou o nível do índice subjacente. Quando o seu preço de exercício é o mesmo que o nível desse índice. Fora do dinheiro quando seu preço de exercício é menor que o nível desse índice. Premios para opções de índice São cotados como aqueles para opções de capital, em dólares e valores decimais Um comprador de opção de índice geralmente paga um total do montante de prémio cotado multiplicado por 100 por contrato O escritor, por outro lado, recebe e mantém este montante. Opção de índice é in-the-money é chamado seu valor intrínseco Qualquer quantidade de prêmio em excesso de valor intrínseco é chamado uma opção s tempo Valor Tal como acontece com as opções de capital próprio, as alterações na volatilidade, o tempo até à expiração, as taxas de juro e os montantes de dividendos pagos pelos títulos componentes do índice subjacente afectam o valor do tempo. Cálculo de exercício. O valor de liquidação de exercício é um valor de índice utilizado para calcular quanto dinheiro A autoridade de relatório designada pelo mercado onde a opção é negociada determina o valor de cada índice subjacente a uma opção, incluindo o valor de liquidação do exercício A menos que a OCC ordene de outra forma , Este valor é presumido exato e considerado final para o cálculo do valor de liquidação do exercício. Para garantir que uma opção de índice seja exercida em um determinado dia antes da expiração, o detentor deve notificar sua corretora antes do horário de corte da empresa para Aceitando instruções de exercícios nesse dia Nos dias de vencimento, o horário de corte para o exercício pode ser diferente M que para um exercício antecipado antes da expiração Nota Diferentes empresas podem ter horários de corte diferentes para aceitar instruções de exercícios de clientes Essas horas de corte podem ser diferentes para diferentes classes de opções Além disso, os tempos de corte para opções de índice podem ser Diferentes daquelas para as opções de capital. A OCC atribui a um ou mais membros compensadores com posições curtas na mesma série, de acordo com seus procedimentos estabelecidos. O membro compensador então designa um ou mais de seus clientes que possuem posições curtas Posições naquela série, quer aleatoriamente quer numa base de primeiro a primeiro-a-saque. Ao atribuir a notificação de exercício, o autor da opção de índice tem a obrigação de pagar um montante em numerário. Business day after exercise. Note Muitas empresas exigem que seus clientes notifiquem a empresa da intenção do cliente de exercer no vencimento, mesmo que uma opção seja in-the-money Você deve perguntar à sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício cuidadosamente, incluindo qualquer prazo para as instruções de exercício no último dia de negociação antes da expiração. AM PM Settlement. Reporting autoridades determinar os valores de liquidação exercício de opções de índice de equidade de uma variedade de maneiras As duas mais comuns - Valores de liquidação de exercício com base no nível relatado do índice calculado com os últimos preços relatados das ações de componentes do índice no fechamento das horas de mercado no dia do exercício. Liquidação AM - Valores de liquidação de exercício com base nos Do índice calculado com os preços de abertura das ações componentes do índice no dia do exercício. Se um determinado componente de segurança não abrir para negociação no dia em que o valor de liquidação do exercício for determinado, o último preço divulgado desse título é usado. Quando o valor de liquidação do exercício de uma opção de índice é derivado dos preços de abertura dos títulos componentes, os investidores devem ser Ware que valor pode não ser relatado por várias horas após a abertura de negociação nesses títulos Um número de níveis de índice atualizado pode ser relatada em e após a abertura antes de o valor de liquidação do exercício é relatado Poderia haver uma divergência substancial entre os níveis de índice relatados E os valores de liquidação de exercícios reportados. American vs European Exercise. Although contratos de opção de capital geralmente têm apenas exercício em estilo americano, opções de índice pode ter estilo americano ou europeu. No caso de uma opção de estilo americano, o titular do A opção tem o direito de exercê-lo em ou qualquer dia útil antes de sua data de expiração O escritor de uma opção de estilo americano pode ser atribuído a qualquer momento, quer quando ou antes da opção expira Atribuição antecipada nem sempre é previsível. Uma opção de estilo europeu durante um período especificado antes da expiração Este período varia com diferentes classes de opções de índice Da mesma forma, o escritor de um E A opção de estilo uropeano pode ser atribuída apenas durante este período de exercício. Liquidação de Exercício. O montante de dinheiro recebido no exercício de uma opção de índice ou no vencimento depende do valor de fecho do índice subjacente em comparação com o preço de exercício da opção de índice Quantidade de dinheiro que muda mãos é chamado o montante de liquidação de exercício Este montante é calculado como a diferença entre o preço de exercício da opção eo nível do índice subjacente relatado como seu valor de liquidação de exercício em outras palavras, o valor intrínseco da opção e é geralmente Multiplicado por 100 Este cálculo aplica-se se a opção é exercida antes ou no seu vencimento. No caso de uma chamada, se o valor do índice subjacente está acima do preço de exercício, o titular pode exercer a opção e receber o valor de liquidação do exercício. Com o valor de liquidação do índice reportado como 79 55, o detentor de um contrato de longo prazo com um 78 preço de exercício iria exercer e receber 155 79 5 5 - 78 x 100 155 O autor da opção paga ao detentor esta quantia em dinheiro. No caso de uma put, se o valor do índice subjacente estiver abaixo do preço de exercício, o titular pode exercer a opção e receber o valor da liquidação do exercício. , Com o valor de liquidação do índice reportado como 74 88, o detentor de um contrato de longo prazo com um 78 preço de exercício iria exercer e receber 312 78 - 74 88 x 100 312 O escritor da opção paga ao titular deste montante em dinheiro. Transactions. As como opções de capital, um escritor opção de índice que desejam fechar a sua posição compra um contrato com os mesmos termos no mercado A fim de evitar a atribuição e suas obrigações inerentes, o escritor opção deve comprar este contrato antes do fechamento do mercado Em qualquer dia para evitar a potencial notificação de cessão no dia útil seguinte Para fechar uma posição longa, o comprador de uma opção de índice pode vender o contrato no mercado ou exercê-lo se rentável para fazê-lo. 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